界面新聞?dòng)浾?| 鄒文榕

港股券商收購又迎新案例。

4月25日，香港聯(lián)交所主板上市券商耀才證券金融（耀才證券，1428.HK）發(fā)布公告，上海云進(jìn)信息技術(shù)有限公司（下稱(chēng)：上海云進(jìn)）通過(guò)旗下子公司，以每股3.28港元的價(jià)格向耀才證券發(fā)起要約收購，涉及耀才證券已發(fā)行股份總數的50.55%。

公告介紹，上海云進(jìn)由螞蟻控股全資擁有。上海云進(jìn)持有各種投資，包括其全資子公司螞蟻財富。

耀才證券稱(chēng)，本次合作將驅動(dòng)公司未來(lái)的業(yè)務(wù)增長(cháng)，促進(jìn)耀才證券數字化及轉型，使業(yè)務(wù)運營(yíng)更上一層樓，成為以尖端技術(shù)為后盾的領(lǐng)先交易平臺。

業(yè)內人士對于上述收購也多持有積極看法，認為螞蟻財富與耀才證券的合作，能夠充分利用南下資金的增長(cháng)趨勢，實(shí)現客戶(hù)資源、技術(shù)能力和市場(chǎng)資源的優(yōu)勢互補。

據悉，買(mǎi)賣(mài)雙方已于4月25日簽訂協(xié)議，要約人擬向新長(cháng)明控股有限公司（下稱(chēng)：新長(cháng)明控股）收購約8.58億股耀才證券股份，占后者已發(fā)行股份總數的約50.55%，總現金代價(jià)為28.14億港元，且已支付了10%的定金。

優(yōu)美利投資董事長(cháng)賀金龍向界面新聞?dòng)浾弑硎荆敬问召忣A計帶來(lái)28億港元的現金注入，將顯著(zhù)提升耀才證券的資本充足水平。充裕的資金將大幅增強公司應對市場(chǎng)波動(dòng)的流動(dòng)性?xún)淠芰Γ行嵘癸L(fēng)險能力。

據悉，新長(cháng)明控股是一家于英屬處女群島注冊成立的有限公司，由耀才證券現任主席葉茂林全資擁有。

不過(guò)，本次要約收購公告并未披露葉茂林對于耀才證券的最新持股情況。但據香港聯(lián)交所披露易顯示，截至2024年10月4日，葉茂林持有耀才證券股份剛好為8.58億股，占比50.04%。其中，7.25億股通過(guò)新長(cháng)明控股所持有。

這也意味著(zhù)，本次交易完成后，耀才證券或將正式“易主”，創(chuàng )始人葉茂林將全權退出股東之列。

公開(kāi)資料顯示，耀才證券為葉茂林于1995年一手創(chuàng )辦，公司于2010年在香港聯(lián)交所主板上市，核心業(yè)務(wù)包括證券經(jīng)紀、孖展融資、商品及期貨經(jīng)紀以及現貨金融交易。

本次要約公告披露，此次要約收購價(jià)格為3.28港元/股，較耀才證券最后交易日在香港聯(lián)交所的收市價(jià)2.79港元/股溢價(jià)約17.6%，較最后交易日之前30個(gè)交易日的平均收市價(jià)溢價(jià)18.8%。

截至2024年9月底，耀才證券未經(jīng)審核綜合資產(chǎn)凈值為0.7港元/股，此次作價(jià)較每股資產(chǎn)凈值的溢價(jià)為368.6%。

盡管要約收購消息于4月25日公布，但wind顯示，4月23日停牌前最后一個(gè)交易日，耀才證券已“先漲為敬”“，單日收漲9.32%，已經(jīng)為今年以來(lái)單日最大漲幅。

公司官網(wǎng)及過(guò)往年報披露，耀才證券系香港金融科技的先行者，集團推出交易傭金全免的現貨黃金買(mǎi)賣(mài)服務(wù)，并成為全港唯一首創(chuàng )提供實(shí)時(shí)買(mǎi)賣(mài)張數及價(jià)格的交易商。

而螞蟻財富定位是要約人集團旗下的一站式理財服務(wù)平臺，有超過(guò)150家資產(chǎn)管理機構在螞蟻財富的平臺上為數億用戶(hù)提供多樣化的普惠金融服務(wù)。

“目前耀才證券在香港零售經(jīng)紀業(yè)務(wù)市場(chǎng)份額達12%。通過(guò)此次收購，公司將有效整合螞蟻國際的海外客戶(hù)資源，并借助支付寶香港超300萬(wàn)的跨境支付用戶(hù)基礎，進(jìn)一步鞏固其在港股通市場(chǎng)的競爭優(yōu)勢，大幅提升市占率。”賀金龍認為。

匯生國際資本行政總裁在接受界面新聞?dòng)浾卟稍L(fǎng)時(shí)還表示，螞蟻財富與耀才證券的合作，可以將其國內的潛在南下客戶(hù)引流至耀才證券的平臺，為南下資金提供更便捷的投資渠，以及更多元化的投資產(chǎn)品，如港股、美股、ETF等，滿(mǎn)足客戶(hù)的多樣化需求。

而對于螞蟻財富而言，賀金龍進(jìn)一步提到，通過(guò)收購耀才證券，螞蟻財富得以快速獲得香港證監會(huì )1、2、4、5、6、9號全業(yè)務(wù)牌照，涵蓋證券交易、期貨合約咨詢(xún)、資產(chǎn)管理等多個(gè)領(lǐng)域。相比直接申請，此舉可縮短2-3年的合規審批周期，快速實(shí)現多元化金融業(yè)務(wù)的開(kāi)展工作。

耀才證券在2024/25中期報告中指出，?“自二零二四年一月起至九月底，已有超過(guò)30間證券行結業(yè)，而由于香港經(jīng)濟正受到內外夾擊，相信證券行結業(yè)潮仍會(huì )持續，證券業(yè)前景令人彷徨。”耀才證券表示。

受此影響，耀才證券發(fā)展近幾年存在較大起伏。

Wind統計，2022財年至2024財年，公司營(yíng)業(yè)總收入分別為12.50億港元、11.99億港元及12.36億港元，同比分別變動(dòng)-19.96%、-4.04%及3.09%；凈利潤分別為5.62億港元、6.21億港元及5.59億港元，同比變動(dòng)分別為-20.23%、10.53%及-9.95%。

不過(guò)，據4月10日耀才證券公告發(fā)布的2024/2025年度初步財務(wù)數據顯示，集團同期未經(jīng)審核綜合稅后純利約6.13億港元，同比增長(cháng)約10%。

“螞蟻財富可以把AI、大數據等先進(jìn)技術(shù)應用于耀才證券的業(yè)務(wù)中，發(fā)展智能投顧、個(gè)性化理財服務(wù)等，挖掘新的盈利增長(cháng)點(diǎn)，提升整體業(yè)務(wù)價(jià)值。預計會(huì )對香港本土證券公司形成沖擊，也會(huì )推動(dòng)香港的證券金融科技進(jìn)步。”賀金龍認為。

但另一方面，黃立沖也提到，目前，螞蟻財富與耀才證券的系統整合可能面臨技術(shù)難題。解決方案是組建聯(lián)合技術(shù)團隊，確保系統的無(wú)縫對接。